Akademik Veri Yönetim Sistemi
Anadolu Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, cilt.25, sa.3, ss.23-47, 2024 (Hakemli Dergi)
Bu çalışmada, stratejik emtialar olan altın, petrol fiyatları ile altın, petrol volatilite endekslerinin BRICS borsalarına
etkisi araştırılmıştır. NARDL yöntemiyle değişkenler arasındaki ilişki kısa ve uzun dönemli ilişki analiz edilmiştir.
Kısa dönem ve uzun dönem için altın fiyatlarının Brezilya ve Rusya hariç hisse senedi piyasalarında negatif etkili
olduğu tespit edilmiştir. Petrol fiyatlarındaki değişikliklerin kısa dönemde ve uzun dönemde, petrol ithal eden Güney
Afrika’da hisse senedi fiyatlarını negatif, net petrol ihracatçısı Rusya ve Brezilya’da ise pozitif etkilediği tespit
edilmiştir. Stratejik emtia volatilitelerinin negatif ve pozitif şoklarının ise kısa ve uzun dönemde gelişen ülkelerin
borsaları üzerinde asimetrik etkili olduğu sonucuna ulaşılmıştır.
The effect of gold, oil prices, which are strategic commodities, and gold, oil volatility indices on the BRICS stock
exchanges is investigated in this paper. The relationship between the variables is analysed for the short and long-run
using the NARDL method. Gold prices have a negative effect on stock markets except Brazil and Russia, in the short
and long-run. Changes in oil prices have a negative effect on stock prices in South Africa, which imported oil, and a
positive effect in net oil exporters Brazil and Russia, in the short and long-run. It is concluded that positive and
negative shocks of strategic commodity volatilities have an asymmetric effect on the stock exchanges of emerging
countries in the short and long-run.